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吉电股份:白山、通化新项目如期双投 奠定收购基础

发布时间:2008-01-02    研究机构:平安证券

新机组的如期投产,为公司08年EPS翻番奠定了基础,在假设08年实施定向增发收购的基础上,我们维持对公司07、08、09年0.11、0.20、0.43元的EPS预测,由于白城项目的贡献,公司2010、2011年仍将保持30%以上的高增长,保守给予公司2009年25倍PE估值,6个月目标价10.5元,维持“强烈推荐”评级。我们认为,从市值角度看,公司300多万装机对应的市值在09年内应达到130亿以上,和市盈率相同,考虑动态估值,保守估计,算上增发带来的股本增加,一年内,公司管理若能持续改进,其每股合理价值有望达到13元以上。

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